Utilizando o AVD

Vomos iniciar o AVD para criar o nosso emulador ANDROID.

Click em NEW para abrir a nova janele de opções Android Virtual Device:

Em "NAME" daremos o nome de nosso emulador exemplo ( Teste2)
Em "TARGET" ecolheremos a versao do sistema. ( Android 2.2 API Level 8)
Em "SD-Card" daremos 512  MB
Em "SKIN" na opção BUILT IN exscolheremos o HVGA
E click em CREATE AVD.

Selecione o Teste2 e click em START

Click em Launch

E aguarde carregar o Emulador:
Este processo pode demorar um pouco.